面板行业持续回暖正在释放出越来越强的“溢出效应”，带动产业链各环节复苏成长。
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近期，国际显示面板产业链重量级巨头康宁宣布3季度将上调显示基板玻璃产品价格，该公司预计在显示行业持续复苏和典型季节性需求的带动下，2023年下半年显示玻璃的需求将会增长。
分析人士认为，面板上游的“涨价联动”也是面板产业链拐点的信号之一，表明全球面板行业的复苏已经取得共识，这将进一步强化当前的行业复苏格局和根基。受此影响，包括TCL科技、京东方A等行业龙头个股连续大幅上涨，俨然开启新一轮的行情绝地大反击……
面板复苏溢出效应带动产业链全面复苏，上游看涨情绪升温
公开资料显示，康宁公布的显示基板玻璃价格将上调20%。据悉，显示基板玻璃作为生产液晶面板的主要材料之一，在整个面板产业的供应链中占据着关键地位，此次涨价被认为是一剂行业景气强心剂。值得一提的是，康宁上一次涨价是在2021年的3月底，随后面板行业开启回暖周期。
分析人士认为，康宁的涨价明显是受到近期面板行业持续复苏的强烈刺激，属于面板行业回暖的“溢出效应”。“一般只有在某个细分领域强劲复苏时，才可将复苏动能扩散到其他产业链环节，带动上、下游及周边需求，呈现出溢出效应”。
今年以来，TV面板价格已持续5个月上涨，近期IT面板也加入到了整个产业链的“涨价联动”中来。根据DISCIEN数据显示，5月下旬MNT显示器价格迎来调涨，部分细分品类（如电竞）涨幅较大。另有消息称，台厂正计划在6月份全面调涨三大应用报价，包括电视、显示屏、笔电，面板行业迎来全面复苏。友达光电董事长彭双浪在近期召开的股东常会上表示，电视面板最早进行库存修正也最早回升，近期PC也看到急单，显示市场库存水位已逐渐回到健康水平，预期今年营运可望一季比一季好。
与此同时，中国电视市场的品牌整机出货量同样验证了面板行业的复苏观点，TV市场对于面板产品的需求正在增长。洛图科技（RUNTO）发布的《中国电视市场品牌出货月度快报》显示，2023年4月，中国电视市场品牌整机出货量达到281万台，同比增长12.9%，环比增长2.4%。机构对于二季度的全球TV出货同样保持乐观态度，TrendForce集邦咨询预计Q2全球电视出货量约4,726万台，季增9.0%，之前曾预计笔电面板出货量在Q2随着品牌的库存陆续恢复可控水位，加上工作天数增加，Q2的笔电面板出货量约4630万片，季增19.6%。
二级市场信心大增，TCL科技、京东方A股价开启反转模式？
在行业回暖的号角接连吹响后，头部面板厂商的资本市场表现同样备受关注，在二级市场上，TCL科技、京东方、彩虹股份等龙头股近期纷纷保持上扬，尤其是TCL科技在5月29创下了日单日涨幅5.68%，为近2个月单日最高涨幅，截至5月30日收盘3.77元/股。
伴随种种积极信号的显现，TCL科技也进入业绩修复期，公司具备优势的大尺寸TV面板业务在2023年Q1率先反弹，Q1单季度的半导体显示业务实现收入151.2亿元，环比去年四季度实现回升。TCL科技还进一步表示，随着半导体显示主要产品价格自一季度末开始明显上涨，公司盈利能力将逐步改善。
作为主打大尺寸面板的龙头TCL科技，一直坚持以高端产品巩固TV市场地位的策略，持续发挥着龙头效应，目前电视面板份额稳居全球前二，其中55吋和75吋产品份额全球第一，65吋产品份额全球第二，商显产品份额稳居市场前列。TCL华星也一直引领全球大尺寸化趋势，其TV产品中65吋及以上产品出货面积占比超45%，营收中大尺寸业务收入占比更是高达60%。
随着面板产业链量价齐升的复苏行情延续，TCL科技等头部面板厂商顺势而上，有望借本轮回暖的契机占据优势地位，同时在大尺寸产品需求增长的背景下，TCL科技和京东方等国产品牌有望成为新周期中最大的受益者。长江证券认为2023年TCL科技依然具有较大弹性，主要关注后续大尺寸面板涨价幅度和持续性。
华西证券认为，面板行业走向健康发展是必然趋势，头部面板企业也多次公开强调目前的主要目标是推动行业健康发展，随着电视面板的持续上涨和供需关系不断改善，国内面板企业盈利状况将得到明显改善。建议重点关注TV面板及大尺寸产能占比大的厂商的投资机会，如TCL科技、京东方A等。
本文来源：财经报道网
